Introdução do Bitcoin em um portfólio com ativos brasileiros

Autores

Gustavo Mauro dos Santos Barbosa Universidade Federal de São Paulo https://orcid.org/0009-0008-9531-8519
Diogo de Prince Mendonça Universidade Federal de São Paulo https://orcid.org/0000-0002-4883-2899
Emerson Gomes dos Santos Universidade Federal de Minas Gerais https://orcid.org/0000-0002-3037-5001
Alcides Barrichello Universidade de São Paulo https://orcid.org/0000-0003-1531-3651

Palavras-chave:

Bitcoin, Diversificação, Teoria Moderna do Portfólio de Markowitz, Índice de Sharpe , Ativos financeiros

Resumo

O objetivo é analisar o impacto da inclusão do bitcoin em uma carteira composta por ativos financeiros brasileiros. Ao gerenciar uma carteira de investimentos requer encontrar a estratégia que corresponda ao nível de risco desejado, garantindo que os retornos atendam às expectativas. No entanto, essa tarefa é complexa devido à ampla variedade de ativos, inúmeras combinações possíveis e à imprevisibilidade do desempenho futuro dos ativos. Nesse cenário, foi aplicado a teoria de portfólio de Markowitz e o índice de Sharpe para avaliar a melhor relação risco-retorno. Os resultados da incorporação do bitcoin em uma carteira com ativos tradicionais brasileiros nem sempre resultaram em ganhos para o investidor em termos de rentabilidade e risco, nos períodos e níveis de rentabilidade esperada analisados, exceto no período do advento do halving. O artigo contribui com evidências quantificáveis dos prós e contras da estratégia de incluir o bitcoin em carteiras de ativos tradicionais, ressaltando a importância de considerar outros fatores, incluindo eventos econômicos e o contexto do mercado de criptomoedas.

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Publicado

2025-07-12

Edição

v. 8 n. 1 (2025): CAFI - Contabilidade, Atuária, Finanças & Informação

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